Review of CFIA #6

1. 주가연계 파생결합증권
① 투자 결과는 기초자산의 가격움직임에 따라 결정된다.
② 평가일에 기초자산 가격이 모두 상환조건을 넘는 경우에 상환된다.
③ 평가일이 지날 수록 상환가격이 80% 70% 60% 등으로 낮아지는 경우를 Step down 구조라 한다.

2. 원금비보존형/조건부 원금보존형 구조의 상품
① 원금손실 여부와 연계되는 Knock In이 낮을 수록 안정적인 구조로 쿠폰이 낮다.
② Portfolio Insurance는 콜옵션 매수의 성과도를 복제하는 전략이다.
③ 풋옵션 매도의 성과도를 복제하는 펀드는 변동성이 증가하면 수익률이 상승 할 수 있다.

3. 파생결합증권 구성요소
① 기초자산은 수익에 영향을 주는 자산이다.
② 기초자산이 만기가 없는 경우에도 파생결합증권은 만기를 가지고 있다.
③ 투자자에게 유동성을 공급하기 위해 대부분 중도환매(Unwinding)가 가능하다.

4. 부동산펀드의 금전 차입기관
① 증권금융회사
② 상호저축은행
③ 보험회사

5. 부동산펀드재산으로 투자하는 사업계획서
① 부동산개발사업의 추진일정
② 건축계획 등이 포함된 사업계획에 관한 사항
③ 공사시공 등 외부용역에 관한 사항

6. 선박에 투자할 수 있는 특별자산펀드의 법적 형태
① 특별자산투자신탁
② 특별자산투자합자회사
③ 특별자산투자조합

7. 특별자산에 해당하는 파생상품
① 통화를 기초자산으로 하는 파생상품
② 일반상품을 기초자산으로 하는 파생상품
③ 신용위험을 기초자산으로 하는 파생상품

8. 특별자산에 해당하는 일반상품에 투자하는 특별자산펀드
① 일반상품은 기존 간접투자자산운용업법하에서 실물자산으로 불렸다.
② 일반상품에 해당하는 것은 농수산물, 축산물, 임산물, 광산물 및 에너지가 속한다.
③ 일반상품의 가치는 물가가 오르면 동반 상승하는 특성이 있으므로 주식이나 채권등과 함께 투자하는 경우에는 인플레이션을 헤지할 수 있는 특징이 있다.

9. 특별자산펀드
① 자본시장법은 증권과 부동산을 제외한 투자대상자산을 특별자산으로 규정하고 있다.
② 선박투자법에 따른 공모선박투자회사는 자본시장법의 적용을 받는 특별자산간접투자상품의 하나로 인정될 수 있다.
③ 특별자산펀드를 금융위원회에 등록하는 경우에는 특별자산의 평가방법을 기재한 서류를 별도로 첨부하여야 한다.

10. 부동산펀드
① 대출형펀드에서 대출원리금의 상환 및 지급을 담보하기 위한 대출채권담보장치의 확보에만 과도하게 집착하는 경우 대출형부동산펀드의 본질적인 기능이 약화될 수도 있다.
② 자보시장법상 파생상품형부동산 펀드란 부동산을 기초자산으로 한 파생상품에 주로 투자하는 부동산 펀드를 말한다.
③ 부동산투자회사법에서는 회사재산의 100%를 부동산개발사업에 투자할 수 있도록 허용하고 있다.

11. 파생상품의 명목계약금액 산정방식
① 옵션매수의 경우 옵션가격에 계약수를 곱한다.
② 풋옵션매도의 경우에는 행사가격에 계약수와 승수를 곱하여 산정
③ 장외파생상품거래의 경우에 거래당사자간에 거래체결시 합의하는 명목원금으로 산정

12. 파생상품거래의 최대손실예상금액
① 보유포지션의 시장가치×신뢰구간에 따른 표준편차의 배수×(보유기간)/2

13. 사모파생상품펀드의 특례
① 투자광고 관련 규정의 적용이 배제됨
② 자산운용보고서 관련 규정의 적용이 배제됨
③ 사모파생상품펀드의 집합투자업자 또는 투자자는 해당펀드에 일정한 방버에 따라 금전이 아닌 금전외의 자산으로 납입할 수 있음

14. 파생상품의 유형
① 파생상품형 증권펀드
② 파생상품형 부동산펀드
③ 파생상품형 혼합자산펀드

15. 장외파생상품의 성격
① 거래당사자간에 거래하는 구조화상품이라고도 한다.

16. 파생상품펀드 투자시 관찰 사항
① 기초자산
② 만기
③ 중도 상환 여부

17. 파생상품펀드에 대한 설명
① 장내파생상품시장이 먼저 개설되었고 장외파생상품이 나중에 인가됨
② 파생상품의 등장으로 펀드의 투자대상과 투자전략을 한 단계 발전시킴
③ 장외파생상품은 발행이 인가된 이후 급속히 성정하여 한국 파생상품의 주류로 자리잡음