1. 손익거래의 예
① 전기요금 현금지급
2. 거래 발생요소 예
- 사무용책상 $450에 구입하고 $200은 현금으로 지급하고 나머지는 1개월 후에 지급
① 자산의 감소
② 자산의 증가
③ 부채의 증가
3. 토지 계정의 예
① 토지의 취득히 납부한 취득세&등록세를 처리
4. 기말자본
① 기초자본+당기순이익=기말자본
5. 유동부채
① 매입채무
② 미지급금
③ 선수금
6. 분개 예시
- 업무용 컴퓨터 1대 (취득가액 $150, 처분시까지 감가상각누계액 $120)를 $50에 처분하고 현금으로 받음
① (차) 현금 $50 (대) 비 품 $150
감가상각누계액 $120 유형자산처분익 $20
7. 계정과목 예시
① 미수금 : 사무실에서 사용하던 복사기의 외상판매대금
② 받을어음 : 제품판새미 수령한 어음
Sunday, April 25, 2010
Saturday, April 24, 2010
Review of CFIA#8
1. 투자수익률계산
- 2년만기 은행채(복리채) 5%에 매입하여 1년간 보유 후 4.5%에 매도
- 이자수익 : 매입금리
- 자손손익 : (-)×매도시 듀레이션×금리변화×연율화
① 자손손익=(-)×1×-0.5%×1=+0.5%
② 채권투자수익 = 5+0.5 = 5.5%
2. 채권투자자의 위험
① 채권발생하의 원리금지급거절
② 채권발생사의 콜옵션행사
③ 채권발행사의 신용등급하락
3. 보통주의 평가방법
① 배당모형
② 이익모형
③ 잉여현금흐름모형
4. 투자제약요인
① 투자기간
② 최저신용등급
③ 유동성
5. 전술적자산배분
① 시장의 변화 방향을 예상하여 단기적인 관점에서 사전적으로 자산구성을 변화시키는 전략으로 저평가된 자산을 매수하고, 고평가된 자산을 매도함으로서 펀드의 투자성과를 높이려고 하는 전략
6. 리스크 관리의 일반적인 정의
① 금융기관의 리스크관리는 크게 본질적인 사업리크스와 사업영위에 따른 부수적인 리스크로 나눌 수 있다.
② 거시적 리스크 관리는 리스크 관리부서에서 미시적 리스크관리는 일선 특정 부서혹은 특정 상품 단위로 이루어진다.
③ 리스크매도자는 위험 회피적인 경향을 띄고 리스크 매입자는 위험 수용적인 특징을 가지고 있다.
7. Market Risk의 측정
① 표준방법의 리스크 측정 대상은 이자율, 주가, 외환, 상품 및 옵션으로 분류된다.
8. Integrated risk management에 대한 설명
① 파생상품거래 시 담보부 거래를 한다면 신용리스크를 축소시킬 수 있는 순기능과 담보관리 및 현금고나리에 따른 운영 리스크와 유동성 리스크의 증가라는 역기능이 생길수 있다.
9. Product liquidity risk의 척도
① Tightness(실거래가와 호가와의 괴리정도)
② Depth(bid/off의 크기)
③ Resiliency(가격변동이 흡수되는 속도)
10. 쿠폰(제시수익률)이 높은 경우
① 기초자산의 변동성이 높음
② 상환조건(행사가)이 높을 수록 높음
③ Kock In이 높을수록 높음
11. 델타복제
① 원금비보존형상품의 구조에서 변동성이 큰 기초자산으로 상품이 만들 때 수익확보가 용이한 방법
12. 금융공학펀드
① 옵션의 수익구조를 복제하는 전략을 주로 사용한다.
② 델타펀드는 설정 이후 변동성이 증가하거나 시장이 큰 폭의 하락이 없는 경우에 수익이 발생할 가능성이 크다.
③ 델타펀드는 상장된 주식이나 선물매매익에 대해 비과세된다는 장점도 있어 투자자들의 관심이 많다.
13. 주가연계증권 편입펀드와 델타혼합형펀드
① 델타혼합형펀드나 주가연계증권 편입펀드는 모두 수수료 차이만 있을 뿐 중도상환매는 모두 가능하다.
② 주가연계증권 편입펀드는 운용전략 수정이 불가능하다.
③ 델타혼합형펀드는 수익률변동 가능성이라는 단점이 있다.
14. Range Accrual
① 일정 기간을 두고 기초자산에 대한 특정조건을 만족하는 날수를 계산하여 수익을 결정하는 구조로 금리가 예상하는 범위에 머물 떄 수익을 확보할 수 있는 대표적인 상품
15. 쿠폰 60%-8*CD금리
① 만약 CD금리가 %%라면 이 채권의 이자는 20%가 될 것이다.
② 금리가 하락할수록 이자금액은 증가하는 구조이다.
③ 일반채권에 비해 위험이 아주높게 설계되어 전문적인 투자기법이 요구된다.
16. 금리관련 펀드
① 원금보존 추구형 구조가 일반적이다.
② 조건을 만족할 떄 쿠폰을 축적하는 Range Accrual구조가 일반적이다.
③ 만기나 신용도에 따른 두 종목의 금리차이를 기초자산으로 할 수 있다.
17. 환률관련 펀드
① 원화 강세가 예상될 때 디지털구조가 적절하다.
② 환율은 안정적으로 움직이다가 짧은 기간에 큰 폭의 등락을 보이기 때문에 위험관리에 신중을 기해야 한다.
③ 환율변동 범위가 제한적으로 예쌍될 때 Knock Out구조가 효과적이다.
18. 디지털형
① 기초자산 : KRW/USD
② 만기 : 6개월
③ 특징 : 매 2개월마다 원화환율이 최초 설정 시점 이상이면 2% 수준의 쿠폰을 확보하고 만기시점에 확보된 쿠폰들의 합을 지급하며 3번의 모두 쿠폰이 발생 안되면 원금보존 추구
19. 상품관련 펀드
① 다른 자산과의 상관관계가 낮아 분산투자효과가 있다.
② 상품투자는 인프레이션 헤지기능이 있다.
③ 직접 투자하는 경우 선물 월물간의 롤오버에 따라 손익이 변동한다.
20. 장외파생상품
① 파생결합증권과 경제적 실익은 같으나 거래형식이 다르다
② 펀드운용사는 파생결합증권의 발행인가를 득하지 않은 외국계 투자은행이나 국내은행과도 거래가 가능하다.
③ 수익구조에 대한 위험 뿐만 아니라 발행사의 파산위험도 존재한다.
21. 아시아형
① 만기전 특정 평가일들을 정해놓고 수익률들을 결정한 후 최종적으로 평균하여 최종수익률을 결정하는 구조
22. 수익률
① 총자본수익률이란 투하되는 모든 자본을 자기자본으로 조달한 것으로 가정하고 투하자본대비 순영업 소득이 어느정도 창출되는 지를 나타내는 할인율이다.
② 내부수익률이란 투하자본의 현재가치와 투자 대상 부동산으로부터 발생되는 현금유입의 현재가치를 같게 하는 할인율을 의미한다.
③ Cash on Cash 수익률은 해당기의 순현금흐름을 자기자본으로 나눈 것이다.
23. 수익률 설명
① 요구수익률은 무위험수익률과 위험할증율의 합으로 결정
② 기대수익률은 요구수익률보다 클 경우 투자결정을 내리게 된다.
③ 내부수익률이란 투자대상부동산의 현금흐름의 순현재가치가 '양의 숫자'가 되는 할인율
24. 포트폴리오의 위험
① 체계적위험을 분산불가능한 위험 또는 피할 수 없는 위험이라고 한다.
25. 포트폴리오 기대수익률 계산
- A와 B 두개의 자산으로 구성된 부동산 포트폴리오
- 전체포트폴리오에서 차지하는 비중은 동일
- A와 B의 분산은 각각 0.7과 0.3
- A와 B의 공분산은 0.02
- 두 자산의 기대수익율은 10%와 20%
① 10% * 1/2 + 20% 1/2 = 15%
26. 투자안 채택을 위한 기대수익율 계산
- 시장무위험수익률이 4%
- 투자안의 위험할증율이 5%
① 수익율 x > 4%+5%
- 2년만기 은행채(복리채) 5%에 매입하여 1년간 보유 후 4.5%에 매도
- 이자수익 : 매입금리
- 자손손익 : (-)×매도시 듀레이션×금리변화×연율화
① 자손손익=(-)×1×-0.5%×1=+0.5%
② 채권투자수익 = 5+0.5 = 5.5%
2. 채권투자자의 위험
① 채권발생하의 원리금지급거절
② 채권발생사의 콜옵션행사
③ 채권발행사의 신용등급하락
3. 보통주의 평가방법
① 배당모형
② 이익모형
③ 잉여현금흐름모형
4. 투자제약요인
① 투자기간
② 최저신용등급
③ 유동성
5. 전술적자산배분
① 시장의 변화 방향을 예상하여 단기적인 관점에서 사전적으로 자산구성을 변화시키는 전략으로 저평가된 자산을 매수하고, 고평가된 자산을 매도함으로서 펀드의 투자성과를 높이려고 하는 전략
6. 리스크 관리의 일반적인 정의
① 금융기관의 리스크관리는 크게 본질적인 사업리크스와 사업영위에 따른 부수적인 리스크로 나눌 수 있다.
② 거시적 리스크 관리는 리스크 관리부서에서 미시적 리스크관리는 일선 특정 부서혹은 특정 상품 단위로 이루어진다.
③ 리스크매도자는 위험 회피적인 경향을 띄고 리스크 매입자는 위험 수용적인 특징을 가지고 있다.
7. Market Risk의 측정
① 표준방법의 리스크 측정 대상은 이자율, 주가, 외환, 상품 및 옵션으로 분류된다.
8. Integrated risk management에 대한 설명
① 파생상품거래 시 담보부 거래를 한다면 신용리스크를 축소시킬 수 있는 순기능과 담보관리 및 현금고나리에 따른 운영 리스크와 유동성 리스크의 증가라는 역기능이 생길수 있다.
9. Product liquidity risk의 척도
① Tightness(실거래가와 호가와의 괴리정도)
② Depth(bid/off의 크기)
③ Resiliency(가격변동이 흡수되는 속도)
10. 쿠폰(제시수익률)이 높은 경우
① 기초자산의 변동성이 높음
② 상환조건(행사가)이 높을 수록 높음
③ Kock In이 높을수록 높음
11. 델타복제
① 원금비보존형상품의 구조에서 변동성이 큰 기초자산으로 상품이 만들 때 수익확보가 용이한 방법
12. 금융공학펀드
① 옵션의 수익구조를 복제하는 전략을 주로 사용한다.
② 델타펀드는 설정 이후 변동성이 증가하거나 시장이 큰 폭의 하락이 없는 경우에 수익이 발생할 가능성이 크다.
③ 델타펀드는 상장된 주식이나 선물매매익에 대해 비과세된다는 장점도 있어 투자자들의 관심이 많다.
13. 주가연계증권 편입펀드와 델타혼합형펀드
① 델타혼합형펀드나 주가연계증권 편입펀드는 모두 수수료 차이만 있을 뿐 중도상환매는 모두 가능하다.
② 주가연계증권 편입펀드는 운용전략 수정이 불가능하다.
③ 델타혼합형펀드는 수익률변동 가능성이라는 단점이 있다.
14. Range Accrual
① 일정 기간을 두고 기초자산에 대한 특정조건을 만족하는 날수를 계산하여 수익을 결정하는 구조로 금리가 예상하는 범위에 머물 떄 수익을 확보할 수 있는 대표적인 상품
15. 쿠폰 60%-8*CD금리
① 만약 CD금리가 %%라면 이 채권의 이자는 20%가 될 것이다.
② 금리가 하락할수록 이자금액은 증가하는 구조이다.
③ 일반채권에 비해 위험이 아주높게 설계되어 전문적인 투자기법이 요구된다.
16. 금리관련 펀드
① 원금보존 추구형 구조가 일반적이다.
② 조건을 만족할 떄 쿠폰을 축적하는 Range Accrual구조가 일반적이다.
③ 만기나 신용도에 따른 두 종목의 금리차이를 기초자산으로 할 수 있다.
17. 환률관련 펀드
① 원화 강세가 예상될 때 디지털구조가 적절하다.
② 환율은 안정적으로 움직이다가 짧은 기간에 큰 폭의 등락을 보이기 때문에 위험관리에 신중을 기해야 한다.
③ 환율변동 범위가 제한적으로 예쌍될 때 Knock Out구조가 효과적이다.
18. 디지털형
① 기초자산 : KRW/USD
② 만기 : 6개월
③ 특징 : 매 2개월마다 원화환율이 최초 설정 시점 이상이면 2% 수준의 쿠폰을 확보하고 만기시점에 확보된 쿠폰들의 합을 지급하며 3번의 모두 쿠폰이 발생 안되면 원금보존 추구
19. 상품관련 펀드
① 다른 자산과의 상관관계가 낮아 분산투자효과가 있다.
② 상품투자는 인프레이션 헤지기능이 있다.
③ 직접 투자하는 경우 선물 월물간의 롤오버에 따라 손익이 변동한다.
20. 장외파생상품
① 파생결합증권과 경제적 실익은 같으나 거래형식이 다르다
② 펀드운용사는 파생결합증권의 발행인가를 득하지 않은 외국계 투자은행이나 국내은행과도 거래가 가능하다.
③ 수익구조에 대한 위험 뿐만 아니라 발행사의 파산위험도 존재한다.
21. 아시아형
① 만기전 특정 평가일들을 정해놓고 수익률들을 결정한 후 최종적으로 평균하여 최종수익률을 결정하는 구조
22. 수익률
① 총자본수익률이란 투하되는 모든 자본을 자기자본으로 조달한 것으로 가정하고 투하자본대비 순영업 소득이 어느정도 창출되는 지를 나타내는 할인율이다.
② 내부수익률이란 투하자본의 현재가치와 투자 대상 부동산으로부터 발생되는 현금유입의 현재가치를 같게 하는 할인율을 의미한다.
③ Cash on Cash 수익률은 해당기의 순현금흐름을 자기자본으로 나눈 것이다.
23. 수익률 설명
① 요구수익률은 무위험수익률과 위험할증율의 합으로 결정
② 기대수익률은 요구수익률보다 클 경우 투자결정을 내리게 된다.
③ 내부수익률이란 투자대상부동산의 현금흐름의 순현재가치가 '양의 숫자'가 되는 할인율
24. 포트폴리오의 위험
① 체계적위험을 분산불가능한 위험 또는 피할 수 없는 위험이라고 한다.
25. 포트폴리오 기대수익률 계산
- A와 B 두개의 자산으로 구성된 부동산 포트폴리오
- 전체포트폴리오에서 차지하는 비중은 동일
- A와 B의 분산은 각각 0.7과 0.3
- A와 B의 공분산은 0.02
- 두 자산의 기대수익율은 10%와 20%
① 10% * 1/2 + 20% 1/2 = 15%
26. 투자안 채택을 위한 기대수익율 계산
- 시장무위험수익률이 4%
- 투자안의 위험할증율이 5%
① 수익율 x > 4%+5%
Review of CFIA#7
1. 표준 판매매뉴얼
① 일반투자자인 개인투자자가 판매회사의 영업점을 통해 펀드를 매수하는 것을 전제로 한다.
② 투자자에게 펀드 투자를 권유할 때마다 투자자정보를 다시확인하여야 하는 것이 원칙이다.
③ 투자자가 판매회사의 투자자정보 파악 절차를 거부하는 경우 확인서에 투자자의 서명 확인을 받고 투자자가 요구하는 펀드를 판매할 수 있다.
2. 투자성향-위험중립형
① 투자에는 그에 상응하는 투자위험이 있음을 충분히 인식하고 있으며, 예/적금보다 높은 수익을 기대할 수 있다면 일정 수준의 손실위험을 감수할 수 있음
3. 판매보수와 판매수수료
① 판매보수는 집합투자재산의 연평균가액의 1%를 한도로 투자자로부터 취득하는 보수
② 선취판매수수료는 판매시 일시에 납입금액의 2%를 한도로 집합투자기구로부터 취득하는 보수이다.
③ 판매수수료는 기준가격 산정시 직접 영향을 미친다
4. 투자신탁의 수익증권 매매기준가격 적용일 같은 경우
① 오전 10시에 채권투자신탁의 매입청구
② 오전 10시에 주식투자신탁의 환매청구
③ 오후 4시에 법인투자자가 MMF의 환매청구
5. 환매수수료
① 집합투자증권의 환매를 청구하는 해당 투자자가 부담한다
② 환매금액 또는 이익금 등을 기준으로 부과할 수 있다.
③ 환매를 청구한 투자자가 그 집합투자증권을 보유한 기간별로 징구한다.
6. 수익증권저축
① 목표식저축의 경우 저축목표금애긔 증액은 할 수 있으나 감액은 할 수 없다.
② 거치식저축의 경우 필요 시 동일계좌에 추가납입이 가능하다.
③ 정액적립식저축의 경우 저축기간 중에는 저축재산의 일부인출을 할 수 없다
7. 환매금액
① 환매금액=((환매일의 과표기준가격)-(최초 매매일의 과표기준가격))*원천징수세율
8. 과세대상소득
① 채권.증권의 할인액
9. 배당소득
① 인정배당
② 집합투자기구로부터의 이익
③ ELS로 발생한 수익의 분배금
10. 원천징수대상의 이익
① 상장채권의 이자.배당소득
② 상장채권의 매매.평가손익
11. 집합투자증권의 양도와 세금
① 투자신탁의 수익증권을 양도하는 경우 원칙적으로 이자소득으로 과세된다.
② 수익증권이 증권시장에서 거래되는 경우 이자소득으로 과세된다.
③ 투자회사의 주식을 양도하는 경우 원칙적으로 이자소득으로 과세된다.
12. 구조화상품
① ELD
② DLS
③ ELS
13. 주가연계증권(ELS)
① 만기손익은 운용성과에 따른 실적배당이다.
② 증권사가 파산하지 않는다면 원금보장이 가능하다.
③ 상품의 성격은 유가증권이다.
14. 워런트의 투자구조
① 기초자산의 가격이 상승을 예쌍하면 상승형을 매입한다.
② 기초자산의 가격이 하락할 것으로 예쌍하면 하락형에 투자한다.
③ 파생상품으로 가격위험과 신용위험에 동시에 노출된다.
15. Kock-In
① 주가각 10-20% 하락하는 경우에는 감내할 수 있지만 40% 하락하면 부담스러워 주가가 40% 하락면 행사가 100% 풋옵션이 생기는 구조
16. 주가지수 연동예금
- 1년 정기예금금리 4%
- 향후 6개월간 코스피 상승률에 대해 1%당 0.5%의 이자 지급
- 향후 6개월간 코스피 상승률이 40%를 넘어서면 3%의 고정이자 지급
- 향후 6개워간 코스피가 하락하거나 상승률이 0이면 원금만 지급
① Up&Out Call with partial rebate 상품
② 참여율은 50%
③ Knock out형이다
17. 부동산펀드
① 자본시장법은 다른 부동산펀드의 간접투자증권에투자한느 펀드를 재간접펀드가 아닌 부동산펀드로 인정하고 있다.
② 시중금리가 상승하는 경우 펀드투자자의 높아진 기대수익률에 부합하는 부동산개발사업을 확보하지 못함에 따라 대출형부동산펀드의 개발자체가 침체되는 경우도 있다.
③ 경/공매형 부동산ㅍ너드의 규모가 너무 크면 경매 및 공매 부동산을 펀드의 적정 수준까지 편입할 때 까지 펀드 대비운용자금의 비중이 지나치게 높아질 우려가 있다.
18. 부동산펀드 설명
① 임대형 부동산펀드가 임대소득의 취득을 주된 운용목적으로 하는 반면 경/공매형 부동산펀드는 시세차이겡 의한 자본소득의 취득을 주된 운용목적으로 한다.
② 경/공매형부동산펀드에서 전문인력을 아웃소싱에만 의존할 경우 과도한 비용으로 펀드수익률이 저하될 수 있다.
③ 자본시장법에서는 부동산펀드의 투자대상으로 분양권을 구체적으로 명시하여 열거함으로써 향후 분양권에 투자하는 부동산펀드가 활성화될수 있는 법적여건을 마련하였다.
① 일반투자자인 개인투자자가 판매회사의 영업점을 통해 펀드를 매수하는 것을 전제로 한다.
② 투자자에게 펀드 투자를 권유할 때마다 투자자정보를 다시확인하여야 하는 것이 원칙이다.
③ 투자자가 판매회사의 투자자정보 파악 절차를 거부하는 경우 확인서에 투자자의 서명 확인을 받고 투자자가 요구하는 펀드를 판매할 수 있다.
2. 투자성향-위험중립형
① 투자에는 그에 상응하는 투자위험이 있음을 충분히 인식하고 있으며, 예/적금보다 높은 수익을 기대할 수 있다면 일정 수준의 손실위험을 감수할 수 있음
3. 판매보수와 판매수수료
① 판매보수는 집합투자재산의 연평균가액의 1%를 한도로 투자자로부터 취득하는 보수
② 선취판매수수료는 판매시 일시에 납입금액의 2%를 한도로 집합투자기구로부터 취득하는 보수이다.
③ 판매수수료는 기준가격 산정시 직접 영향을 미친다
4. 투자신탁의 수익증권 매매기준가격 적용일 같은 경우
① 오전 10시에 채권투자신탁의 매입청구
② 오전 10시에 주식투자신탁의 환매청구
③ 오후 4시에 법인투자자가 MMF의 환매청구
5. 환매수수료
① 집합투자증권의 환매를 청구하는 해당 투자자가 부담한다
② 환매금액 또는 이익금 등을 기준으로 부과할 수 있다.
③ 환매를 청구한 투자자가 그 집합투자증권을 보유한 기간별로 징구한다.
6. 수익증권저축
① 목표식저축의 경우 저축목표금애긔 증액은 할 수 있으나 감액은 할 수 없다.
② 거치식저축의 경우 필요 시 동일계좌에 추가납입이 가능하다.
③ 정액적립식저축의 경우 저축기간 중에는 저축재산의 일부인출을 할 수 없다
7. 환매금액
① 환매금액=((환매일의 과표기준가격)-(최초 매매일의 과표기준가격))*원천징수세율
8. 과세대상소득
① 채권.증권의 할인액
9. 배당소득
① 인정배당
② 집합투자기구로부터의 이익
③ ELS로 발생한 수익의 분배금
10. 원천징수대상의 이익
① 상장채권의 이자.배당소득
② 상장채권의 매매.평가손익
11. 집합투자증권의 양도와 세금
① 투자신탁의 수익증권을 양도하는 경우 원칙적으로 이자소득으로 과세된다.
② 수익증권이 증권시장에서 거래되는 경우 이자소득으로 과세된다.
③ 투자회사의 주식을 양도하는 경우 원칙적으로 이자소득으로 과세된다.
12. 구조화상품
① ELD
② DLS
③ ELS
13. 주가연계증권(ELS)
① 만기손익은 운용성과에 따른 실적배당이다.
② 증권사가 파산하지 않는다면 원금보장이 가능하다.
③ 상품의 성격은 유가증권이다.
14. 워런트의 투자구조
① 기초자산의 가격이 상승을 예쌍하면 상승형을 매입한다.
② 기초자산의 가격이 하락할 것으로 예쌍하면 하락형에 투자한다.
③ 파생상품으로 가격위험과 신용위험에 동시에 노출된다.
15. Kock-In
① 주가각 10-20% 하락하는 경우에는 감내할 수 있지만 40% 하락하면 부담스러워 주가가 40% 하락면 행사가 100% 풋옵션이 생기는 구조
16. 주가지수 연동예금
- 1년 정기예금금리 4%
- 향후 6개월간 코스피 상승률에 대해 1%당 0.5%의 이자 지급
- 향후 6개월간 코스피 상승률이 40%를 넘어서면 3%의 고정이자 지급
- 향후 6개워간 코스피가 하락하거나 상승률이 0이면 원금만 지급
① Up&Out Call with partial rebate 상품
② 참여율은 50%
③ Knock out형이다
17. 부동산펀드
① 자본시장법은 다른 부동산펀드의 간접투자증권에투자한느 펀드를 재간접펀드가 아닌 부동산펀드로 인정하고 있다.
② 시중금리가 상승하는 경우 펀드투자자의 높아진 기대수익률에 부합하는 부동산개발사업을 확보하지 못함에 따라 대출형부동산펀드의 개발자체가 침체되는 경우도 있다.
③ 경/공매형 부동산ㅍ너드의 규모가 너무 크면 경매 및 공매 부동산을 펀드의 적정 수준까지 편입할 때 까지 펀드 대비운용자금의 비중이 지나치게 높아질 우려가 있다.
18. 부동산펀드 설명
① 임대형 부동산펀드가 임대소득의 취득을 주된 운용목적으로 하는 반면 경/공매형 부동산펀드는 시세차이겡 의한 자본소득의 취득을 주된 운용목적으로 한다.
② 경/공매형부동산펀드에서 전문인력을 아웃소싱에만 의존할 경우 과도한 비용으로 펀드수익률이 저하될 수 있다.
③ 자본시장법에서는 부동산펀드의 투자대상으로 분양권을 구체적으로 명시하여 열거함으로써 향후 분양권에 투자하는 부동산펀드가 활성화될수 있는 법적여건을 마련하였다.
Tuesday, April 20, 2010
Review of CFIA #6
1. 주가연계 파생결합증권
① 투자 결과는 기초자산의 가격움직임에 따라 결정된다.
② 평가일에 기초자산 가격이 모두 상환조건을 넘는 경우에 상환된다.
③ 평가일이 지날 수록 상환가격이 80% 70% 60% 등으로 낮아지는 경우를 Step down 구조라 한다.
2. 원금비보존형/조건부 원금보존형 구조의 상품
① 원금손실 여부와 연계되는 Knock In이 낮을 수록 안정적인 구조로 쿠폰이 낮다.
② Portfolio Insurance는 콜옵션 매수의 성과도를 복제하는 전략이다.
③ 풋옵션 매도의 성과도를 복제하는 펀드는 변동성이 증가하면 수익률이 상승 할 수 있다.
3. 파생결합증권 구성요소
① 기초자산은 수익에 영향을 주는 자산이다.
② 기초자산이 만기가 없는 경우에도 파생결합증권은 만기를 가지고 있다.
③ 투자자에게 유동성을 공급하기 위해 대부분 중도환매(Unwinding)가 가능하다.
4. 부동산펀드의 금전 차입기관
① 증권금융회사
② 상호저축은행
③ 보험회사
5. 부동산펀드재산으로 투자하는 사업계획서
① 부동산개발사업의 추진일정
② 건축계획 등이 포함된 사업계획에 관한 사항
③ 공사시공 등 외부용역에 관한 사항
6. 선박에 투자할 수 있는 특별자산펀드의 법적 형태
① 특별자산투자신탁
② 특별자산투자합자회사
③ 특별자산투자조합
7. 특별자산에 해당하는 파생상품
① 통화를 기초자산으로 하는 파생상품
② 일반상품을 기초자산으로 하는 파생상품
③ 신용위험을 기초자산으로 하는 파생상품
8. 특별자산에 해당하는 일반상품에 투자하는 특별자산펀드
① 일반상품은 기존 간접투자자산운용업법하에서 실물자산으로 불렸다.
② 일반상품에 해당하는 것은 농수산물, 축산물, 임산물, 광산물 및 에너지가 속한다.
③ 일반상품의 가치는 물가가 오르면 동반 상승하는 특성이 있으므로 주식이나 채권등과 함께 투자하는 경우에는 인플레이션을 헤지할 수 있는 특징이 있다.
9. 특별자산펀드
① 자본시장법은 증권과 부동산을 제외한 투자대상자산을 특별자산으로 규정하고 있다.
② 선박투자법에 따른 공모선박투자회사는 자본시장법의 적용을 받는 특별자산간접투자상품의 하나로 인정될 수 있다.
③ 특별자산펀드를 금융위원회에 등록하는 경우에는 특별자산의 평가방법을 기재한 서류를 별도로 첨부하여야 한다.
10. 부동산펀드
① 대출형펀드에서 대출원리금의 상환 및 지급을 담보하기 위한 대출채권담보장치의 확보에만 과도하게 집착하는 경우 대출형부동산펀드의 본질적인 기능이 약화될 수도 있다.
② 자보시장법상 파생상품형부동산 펀드란 부동산을 기초자산으로 한 파생상품에 주로 투자하는 부동산 펀드를 말한다.
③ 부동산투자회사법에서는 회사재산의 100%를 부동산개발사업에 투자할 수 있도록 허용하고 있다.
11. 파생상품의 명목계약금액 산정방식
① 옵션매수의 경우 옵션가격에 계약수를 곱한다.
② 풋옵션매도의 경우에는 행사가격에 계약수와 승수를 곱하여 산정
③ 장외파생상품거래의 경우에 거래당사자간에 거래체결시 합의하는 명목원금으로 산정
12. 파생상품거래의 최대손실예상금액
① 보유포지션의 시장가치×신뢰구간에 따른 표준편차의 배수×(보유기간)/2
13. 사모파생상품펀드의 특례
① 투자광고 관련 규정의 적용이 배제됨
② 자산운용보고서 관련 규정의 적용이 배제됨
③ 사모파생상품펀드의 집합투자업자 또는 투자자는 해당펀드에 일정한 방버에 따라 금전이 아닌 금전외의 자산으로 납입할 수 있음
14. 파생상품의 유형
① 파생상품형 증권펀드
② 파생상품형 부동산펀드
③ 파생상품형 혼합자산펀드
15. 장외파생상품의 성격
① 거래당사자간에 거래하는 구조화상품이라고도 한다.
16. 파생상품펀드 투자시 관찰 사항
① 기초자산
② 만기
③ 중도 상환 여부
17. 파생상품펀드에 대한 설명
① 장내파생상품시장이 먼저 개설되었고 장외파생상품이 나중에 인가됨
② 파생상품의 등장으로 펀드의 투자대상과 투자전략을 한 단계 발전시킴
③ 장외파생상품은 발행이 인가된 이후 급속히 성정하여 한국 파생상품의 주류로 자리잡음
① 투자 결과는 기초자산의 가격움직임에 따라 결정된다.
② 평가일에 기초자산 가격이 모두 상환조건을 넘는 경우에 상환된다.
③ 평가일이 지날 수록 상환가격이 80% 70% 60% 등으로 낮아지는 경우를 Step down 구조라 한다.
2. 원금비보존형/조건부 원금보존형 구조의 상품
① 원금손실 여부와 연계되는 Knock In이 낮을 수록 안정적인 구조로 쿠폰이 낮다.
② Portfolio Insurance는 콜옵션 매수의 성과도를 복제하는 전략이다.
③ 풋옵션 매도의 성과도를 복제하는 펀드는 변동성이 증가하면 수익률이 상승 할 수 있다.
3. 파생결합증권 구성요소
① 기초자산은 수익에 영향을 주는 자산이다.
② 기초자산이 만기가 없는 경우에도 파생결합증권은 만기를 가지고 있다.
③ 투자자에게 유동성을 공급하기 위해 대부분 중도환매(Unwinding)가 가능하다.
4. 부동산펀드의 금전 차입기관
① 증권금융회사
② 상호저축은행
③ 보험회사
5. 부동산펀드재산으로 투자하는 사업계획서
① 부동산개발사업의 추진일정
② 건축계획 등이 포함된 사업계획에 관한 사항
③ 공사시공 등 외부용역에 관한 사항
6. 선박에 투자할 수 있는 특별자산펀드의 법적 형태
① 특별자산투자신탁
② 특별자산투자합자회사
③ 특별자산투자조합
7. 특별자산에 해당하는 파생상품
① 통화를 기초자산으로 하는 파생상품
② 일반상품을 기초자산으로 하는 파생상품
③ 신용위험을 기초자산으로 하는 파생상품
8. 특별자산에 해당하는 일반상품에 투자하는 특별자산펀드
① 일반상품은 기존 간접투자자산운용업법하에서 실물자산으로 불렸다.
② 일반상품에 해당하는 것은 농수산물, 축산물, 임산물, 광산물 및 에너지가 속한다.
③ 일반상품의 가치는 물가가 오르면 동반 상승하는 특성이 있으므로 주식이나 채권등과 함께 투자하는 경우에는 인플레이션을 헤지할 수 있는 특징이 있다.
9. 특별자산펀드
① 자본시장법은 증권과 부동산을 제외한 투자대상자산을 특별자산으로 규정하고 있다.
② 선박투자법에 따른 공모선박투자회사는 자본시장법의 적용을 받는 특별자산간접투자상품의 하나로 인정될 수 있다.
③ 특별자산펀드를 금융위원회에 등록하는 경우에는 특별자산의 평가방법을 기재한 서류를 별도로 첨부하여야 한다.
10. 부동산펀드
① 대출형펀드에서 대출원리금의 상환 및 지급을 담보하기 위한 대출채권담보장치의 확보에만 과도하게 집착하는 경우 대출형부동산펀드의 본질적인 기능이 약화될 수도 있다.
② 자보시장법상 파생상품형부동산 펀드란 부동산을 기초자산으로 한 파생상품에 주로 투자하는 부동산 펀드를 말한다.
③ 부동산투자회사법에서는 회사재산의 100%를 부동산개발사업에 투자할 수 있도록 허용하고 있다.
11. 파생상품의 명목계약금액 산정방식
① 옵션매수의 경우 옵션가격에 계약수를 곱한다.
② 풋옵션매도의 경우에는 행사가격에 계약수와 승수를 곱하여 산정
③ 장외파생상품거래의 경우에 거래당사자간에 거래체결시 합의하는 명목원금으로 산정
12. 파생상품거래의 최대손실예상금액
① 보유포지션의 시장가치×신뢰구간에 따른 표준편차의 배수×(보유기간)/2
13. 사모파생상품펀드의 특례
① 투자광고 관련 규정의 적용이 배제됨
② 자산운용보고서 관련 규정의 적용이 배제됨
③ 사모파생상품펀드의 집합투자업자 또는 투자자는 해당펀드에 일정한 방버에 따라 금전이 아닌 금전외의 자산으로 납입할 수 있음
14. 파생상품의 유형
① 파생상품형 증권펀드
② 파생상품형 부동산펀드
③ 파생상품형 혼합자산펀드
15. 장외파생상품의 성격
① 거래당사자간에 거래하는 구조화상품이라고도 한다.
16. 파생상품펀드 투자시 관찰 사항
① 기초자산
② 만기
③ 중도 상환 여부
17. 파생상품펀드에 대한 설명
① 장내파생상품시장이 먼저 개설되었고 장외파생상품이 나중에 인가됨
② 파생상품의 등장으로 펀드의 투자대상과 투자전략을 한 단계 발전시킴
③ 장외파생상품은 발행이 인가된 이후 급속히 성정하여 한국 파생상품의 주류로 자리잡음
Monday, April 19, 2010
Review of CFIA #5
1. 집합투자기구의 구분
① 투자신탁
② 투자유한회사
③ 투자합자회사
2. 증권신고서 제출 대상
① 투자신탁의 증권을 발행
② 투자회사의 주권을 발행
③ 투자조합의 조합원을 모집
3. 공모 자펀드를 포함하는 모자펀드의 모펀드 증권의 발행
① 집합투자업자는 해당 모펀드 증권 발행 시 증권신고서를 제출할 필요없다다. 그 이유는 해당 모펀드는 공모로 그 증권을 발행하지 않기 때문이다.
4. 일괄신고서
① 개방형 집합투자기구가 증권 발행을 효율적으로 할 수 있도록 도입된 제도
② 발행예정기간은 해당 집합투자기구의 존속기간으로 한다.
③ 일괄신고서르 제출한 경우 해당 집합투자기구는 발행예정기간 중 최초 3회 이상의 증권을 발행하여야 한다.
5. 증권신고서의 효력 발생 기간
① 일반적인 환매금지형 집합투자기구 : 7일
② 개방형 집합투자기구 : 15일
③ 이미 효력이 발생한 집합투자기구의 신고서 내용 정정을 위한 정정신고서 제출시 : 그 신고서가 수리된 날
6. 투자회사인 집합투자기구가 등록하는 데 필요한 최소한의 자본금
① 1억원
7. 투자설명서
① 발행인이 집합투자업자의 본점, 금융위원회, 한국거래소, 청약사무를 취급하는 판매회사의 청약사무 담당 장소등에 비치하여야 한다.
② 증권신고서에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하면 안된다.
③ 집합투자업자는 연 1회 이상 다시 고친 투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출해야 한다.
8. 투자신탁의 관계 당사자의 업무
① 집합투자업자는 투자신탁재산의 운용/지시 업무를 담당한다.
② 신탁업자는 투자신탁재산의 보관 및 관리업무를 담당한다.
③ 신탁업자는 집합투자업자의 투자신탁재산에 대한 운용지시에 따라 수익증권의 판매대금 및 이익금을 지급하는 업무를 담당한다.
9. 집합투자기구의 종류
① 증권집합투자기구
② 부동산집합투자기구
③ 혼합자산집합투자기구
10. 단기금융집합투자기구가 투자/운요할 수 없는 투자대상자산
① 단기금융집합투자기구가 보유한증권의 대여
② 단기금융집합투자기구가 보유한 증권총액의 20% 이내에서 하는 환매조건부채매도
③ 다른 집합투자기구로부터 증권의 차입
11. 환매금지형 집합투자기구가 해당 집합투자증권을 추가 발행 할 수 있는 경우
① 이익분배금 범위엥서 집합투자증권을 추가로 발행
② 기존 투자자의 이익을 해할 우려가 없다고 신탁업자로부터 확인을 받음
③ 기존 투자자 전원의 동의를 받음
12. 종류형 집합투자기구
① 비종류형집합투자기구는 종류형집합투자기구로 전환이 가능하다.
② 투자자는 투자한 집합투자기구가 사전에 공시한 조건에 따라 동일한 펀드 내 다른 종류로 전환이 가능하다.
③ 집합투자업자는 동일한 펀드 내 다른 종류 간 집합투자업자 보수를 다르게 적요할 수 없다.
13. 상장지수집합투자기구(EFT)
① 인덱스운요전략의 집합투자기구
② 추가형 집합투자기구
③ 상장형 집합투자기구
14. 사모집합투자기구 특례
① 공모집합투자기구에서 정하고 있는 동일종목 증권에 대한 100% 투자 제한을 적용 안함
② 공모집합투자기구에서 정하고 있는 적격신용등급 자격을 갖춘 거래상대방과 장외파생상품거래 제한을 적용하지 않음
③ 사모집합투기구는 공모집합투자기구와 달리 동일 거래상대방에서 발생하는 장외파생상품 거래 위험액을 간접투자기구 자산총액의 10%를 초과할 수 있음
15. 특별자산을 기초자산으로 한 파생상품
① 일반상품을 기초자산으로 한 파생상품
② 전세권을 기초자산으로 한 파생상품
③ 통화를 기초자산으로 한 파생상품
16. 운용전문인력
① 증권운용전문인력
② 부동산운용전문인력
③ 사회기반시설운용전문인력
17. 증권운용전문인력이 운용하는 펀드
① 파생결합증권 매매에 따른 매매금액이 펀드자산총액의 10%를 초과하여 투자할 수 있는 파생상품형 증권펀드
② 증권을 기초자산으로 한 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 펀드자산총액의 10%를 초과하여 투자할 수 있는 파생상품형 증권펀드
③ 사회기반시설을 제외한 특별자산을 기초자산으로 한 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 펀드자산총액의 10%를 초과하여투자할 수 있는 파생상품형 특별자산펀드
18. 공모파생상품펀드와 사모파생상품펀드가 동일하게 적용하는 규정
① 대통령령으로 정하는 자격요건을 갖추지 못한 자와 장외파생상품을 매매하는 행위를 할 수 없다.
19. REITs 종류
① 위탁관리 부동산투자회사
② 기업구조조정 부동산투자회사
③ 자기관리 부동산투자회사
20. 부동산펀드
① 대출형부동산펀드는 자금을 제공하고 확정된 이자를 받는다는 점에서 회사채에 투자하는 것과 유사하다.
21. 간접투자법상에서의 부동산펀드의 경과
① 시장금리가 상승하는 경우 투자자의 기대수익률에 부합하는 부동산개발사업을 확보하지 못함에 따라 대출형부동산펀드의 개발자체가 침체되는 경우도 발생하여 왔다.
② 대출형부동산펀드는 부동산펀드의 주류를 이루면서 은행권의 은행계정 PF와 증권회사의 ABS방식 PF가 부동산 개발사업에 대한 PF시장을 주도하였다.
③ 개발형부동산펀드는 여러 가지 제약요인으로 인해 실제 개발된 사례가 미미한 수준이다.
22. 부동산펀드
① 간접투자법과는 달리 자본시장법은 부동산펀드의 투자대상으로 분양권을 명시하여 열거함으로써 향후 분양권에 투자하는 부동산펀드가 활성화될 수 있는 여건을 마련하고 있다.
② 대출형부동산펀드에서 시행하 등에 대출을 할 때에는 부동산에 대하여 담보권을 설정하거나 시공사 등으로부터 지급보증을 받는 등 적절한 수단을 확보하여야 한다.
③ 임대형부동산펀드는 펀드재산을 매입한 수익성부동산을 시장에서 매각하여 펀드만기시 펀드의 투자자에게 상환금 등을 지급해야 하므로 펀드만기이전에 원활하게 매각할 수 있어야 한다.
① 투자신탁
② 투자유한회사
③ 투자합자회사
2. 증권신고서 제출 대상
① 투자신탁의 증권을 발행
② 투자회사의 주권을 발행
③ 투자조합의 조합원을 모집
3. 공모 자펀드를 포함하는 모자펀드의 모펀드 증권의 발행
① 집합투자업자는 해당 모펀드 증권 발행 시 증권신고서를 제출할 필요없다다. 그 이유는 해당 모펀드는 공모로 그 증권을 발행하지 않기 때문이다.
4. 일괄신고서
① 개방형 집합투자기구가 증권 발행을 효율적으로 할 수 있도록 도입된 제도
② 발행예정기간은 해당 집합투자기구의 존속기간으로 한다.
③ 일괄신고서르 제출한 경우 해당 집합투자기구는 발행예정기간 중 최초 3회 이상의 증권을 발행하여야 한다.
5. 증권신고서의 효력 발생 기간
① 일반적인 환매금지형 집합투자기구 : 7일
② 개방형 집합투자기구 : 15일
③ 이미 효력이 발생한 집합투자기구의 신고서 내용 정정을 위한 정정신고서 제출시 : 그 신고서가 수리된 날
6. 투자회사인 집합투자기구가 등록하는 데 필요한 최소한의 자본금
① 1억원
7. 투자설명서
① 발행인이 집합투자업자의 본점, 금융위원회, 한국거래소, 청약사무를 취급하는 판매회사의 청약사무 담당 장소등에 비치하여야 한다.
② 증권신고서에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하면 안된다.
③ 집합투자업자는 연 1회 이상 다시 고친 투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출해야 한다.
8. 투자신탁의 관계 당사자의 업무
① 집합투자업자는 투자신탁재산의 운용/지시 업무를 담당한다.
② 신탁업자는 투자신탁재산의 보관 및 관리업무를 담당한다.
③ 신탁업자는 집합투자업자의 투자신탁재산에 대한 운용지시에 따라 수익증권의 판매대금 및 이익금을 지급하는 업무를 담당한다.
9. 집합투자기구의 종류
① 증권집합투자기구
② 부동산집합투자기구
③ 혼합자산집합투자기구
10. 단기금융집합투자기구가 투자/운요할 수 없는 투자대상자산
① 단기금융집합투자기구가 보유한증권의 대여
② 단기금융집합투자기구가 보유한 증권총액의 20% 이내에서 하는 환매조건부채매도
③ 다른 집합투자기구로부터 증권의 차입
11. 환매금지형 집합투자기구가 해당 집합투자증권을 추가 발행 할 수 있는 경우
① 이익분배금 범위엥서 집합투자증권을 추가로 발행
② 기존 투자자의 이익을 해할 우려가 없다고 신탁업자로부터 확인을 받음
③ 기존 투자자 전원의 동의를 받음
12. 종류형 집합투자기구
① 비종류형집합투자기구는 종류형집합투자기구로 전환이 가능하다.
② 투자자는 투자한 집합투자기구가 사전에 공시한 조건에 따라 동일한 펀드 내 다른 종류로 전환이 가능하다.
③ 집합투자업자는 동일한 펀드 내 다른 종류 간 집합투자업자 보수를 다르게 적요할 수 없다.
13. 상장지수집합투자기구(EFT)
① 인덱스운요전략의 집합투자기구
② 추가형 집합투자기구
③ 상장형 집합투자기구
14. 사모집합투자기구 특례
① 공모집합투자기구에서 정하고 있는 동일종목 증권에 대한 100% 투자 제한을 적용 안함
② 공모집합투자기구에서 정하고 있는 적격신용등급 자격을 갖춘 거래상대방과 장외파생상품거래 제한을 적용하지 않음
③ 사모집합투기구는 공모집합투자기구와 달리 동일 거래상대방에서 발생하는 장외파생상품 거래 위험액을 간접투자기구 자산총액의 10%를 초과할 수 있음
15. 특별자산을 기초자산으로 한 파생상품
① 일반상품을 기초자산으로 한 파생상품
② 전세권을 기초자산으로 한 파생상품
③ 통화를 기초자산으로 한 파생상품
16. 운용전문인력
① 증권운용전문인력
② 부동산운용전문인력
③ 사회기반시설운용전문인력
17. 증권운용전문인력이 운용하는 펀드
① 파생결합증권 매매에 따른 매매금액이 펀드자산총액의 10%를 초과하여 투자할 수 있는 파생상품형 증권펀드
② 증권을 기초자산으로 한 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 펀드자산총액의 10%를 초과하여 투자할 수 있는 파생상품형 증권펀드
③ 사회기반시설을 제외한 특별자산을 기초자산으로 한 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 펀드자산총액의 10%를 초과하여투자할 수 있는 파생상품형 특별자산펀드
18. 공모파생상품펀드와 사모파생상품펀드가 동일하게 적용하는 규정
① 대통령령으로 정하는 자격요건을 갖추지 못한 자와 장외파생상품을 매매하는 행위를 할 수 없다.
19. REITs 종류
① 위탁관리 부동산투자회사
② 기업구조조정 부동산투자회사
③ 자기관리 부동산투자회사
20. 부동산펀드
① 대출형부동산펀드는 자금을 제공하고 확정된 이자를 받는다는 점에서 회사채에 투자하는 것과 유사하다.
21. 간접투자법상에서의 부동산펀드의 경과
① 시장금리가 상승하는 경우 투자자의 기대수익률에 부합하는 부동산개발사업을 확보하지 못함에 따라 대출형부동산펀드의 개발자체가 침체되는 경우도 발생하여 왔다.
② 대출형부동산펀드는 부동산펀드의 주류를 이루면서 은행권의 은행계정 PF와 증권회사의 ABS방식 PF가 부동산 개발사업에 대한 PF시장을 주도하였다.
③ 개발형부동산펀드는 여러 가지 제약요인으로 인해 실제 개발된 사례가 미미한 수준이다.
22. 부동산펀드
① 간접투자법과는 달리 자본시장법은 부동산펀드의 투자대상으로 분양권을 명시하여 열거함으로써 향후 분양권에 투자하는 부동산펀드가 활성화될 수 있는 여건을 마련하고 있다.
② 대출형부동산펀드에서 시행하 등에 대출을 할 때에는 부동산에 대하여 담보권을 설정하거나 시공사 등으로부터 지급보증을 받는 등 적절한 수단을 확보하여야 한다.
③ 임대형부동산펀드는 펀드재산을 매입한 수익성부동산을 시장에서 매각하여 펀드만기시 펀드의 투자자에게 상환금 등을 지급해야 하므로 펀드만기이전에 원활하게 매각할 수 있어야 한다.
Saturday, April 17, 2010
Review of CFIA #4
1. 표준투자권유준칙
① 금융투자협회는 자본시장법에 근거하여 금융투자업의 임직원등이 고객에게 투자권유를 함에 있어 준수하여야할 구체적인 기준 및 절차등을 정하고자 마련한 제도
2. 금융투자업의 이해상충 관리
① 금융투자업 영위와 관련하여 이해상충을 방지하기 위해 이해상충 발생 가능성을 파악/평가하고, 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다.
② 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다.
③ 투자자 보호에 문제가 없는 수준까지 이해상충 발생 가능성을 낮추기가 곤란하다고 판단하면 거래를 하면 안된다.
3. 투자권유 행위의 예외
① 투자성 있는 보험계약에 대한 투자권유 행위
② 투자권유를 받은 투자자가 이를 거부한 뒤 1개월 후 다시 투자권유를 하는 행위
③ 다른 종류의 금융투자상품에 대하여 투자권유를 하는 행위
4. 표준투자권유준칙에 따른 투자자의 구분
① 금융투자회사의 임직원은 자본시장법 규정에 따라 일반투자자로 전환할 수 있는 전문투자자에 대해서는 일반투자자로 전환할 수 있다는 사실을 알려야 한다.
② 일반투자자로 전환한 전문투자자는 서면 통지에 의해 다시 전문투자자로 전환할 수 있다.
③ 일반투자자는 다시 투자권유희망고객과 투자권유불원고객으로 구분할 수 있다.
5. 고객의 투자성향분류
① 평가결과 투자성향과 위험선호 투자성향이 서로 다를 경우에는 원칙적으로 평가결과 투자성향에 따라 분류한다.
② 평가결과 투자성향이 위험선호 투자성향보다 높은 경우에는 위험선호 투자성향에 따라 분류하여야 한다.
③ 임직원등은 이상확인한 투자자정보의 내용 및 그 분석결과를 회사 내부 규정에 따라 안전하게 관리하되 해당 고객에게는 제공하지 않아도 된다.
6. 원본초과손실가능성
① 증권과 파생상품을 구분하는 가장 큰 요소
7. 집합투자기구의 분류
① 증권펀드
② 부동산펀드
③ 특별자산펀드
8. 파생상품에 투자하는 펀드에 대한 접근방식
① 단기금융펀드를 제외한 나머지 펀드는 모두 파생결합증권 및 파생상품에 투자할 수 있다.
② 펀드는 자본시장법에서 정하는 투자규제를 준수하면 파생결합증권 및 파생상품에 대한 투자비율의 제한을 받지않고 투자할 수 있다.
③ 자본시장법은 간투법상의 파생상품펀드를 승계한 별도의 파생상품펀드를 규정하고 있지 않음
9. 장내파생상품
① KOSPI200 주가지수선물
② KOSPI200 주가지수옵션
③ 미달러선물
10. 해외파생상품거래
① 미국선물협회의 규정에 따라 장외에서 이루어지는 외국환거래
② 일본의 상품거래소법에 따라 장외에서 이루어지는 외국환거래
③ 선박운임선도거래업자협회의 규정에 따라 이루어지는 선박운임거래
12. 대륙간 거래소의 규정에 따라 이루어지는 에너지거래
① 금융위원해가 정하여 고시하는 해외파생상품거래
13. 사모펀드의 특례
① 집합투자자총회 관련 규정을 적용안함
② 자산운용보고서 관련 규정을 적용안함
③ 수시공시 관련 규정을 적용안함
14. 부동산취득 및 처분에 관한 규제
① 집합투자업자는 펀드재산으로 부동산취득 또는 처분하는 경우 실사보고서를 작성/비치 하여야 한다.
② 국내소재 부동산은 취득 후 3년 이내의 처분이 원칙적으로 제한된다.
③ 건축물, 기타 공작물이 없는 토지로서 그 토지에 대하여 부동산개발사업을 시행 하기 전에 해당 토지를 처분하는 행위는 원칙적으로 제한된다.
15. 부동산펀드
① 공모부동산펀드는 특정한 부동산을 개발하기 위하여 존속기간을 정하여 설립된 회사가 발행한 지분증권은 동일 종목의 증권에 펀드자산총액의 100%를 투자할 수 있다.
② 집합투자업자가 펀드재산으로 부동산개발사업에 투자하는 경우 사업계획서를 작성하여야 한다.
③ 부동산펀드의 집합투자업자는 부동산개발업무의 일부를 제3자에게 위탁할 수 있다.
16. 부동산 펀드
① 펀드재산의 60%를 초과하여 부동산에 투자함
② 발기인은 투자회사재산의 75%를 초과하여 투자하는 부동산 투자회사를 설립할 수 있음
③ 집합투자기구의 종류를 "집합투자재산의 운용대상"에 따라 7가지로 분류함
17. 부동산펀드의 금전차입
① 종합금융회사, 상호저축은행으로 부터 차입 가능
② 펀드재산으로 부동산을 취득하는 경우에 차입 가능
③ 자산총액에서 부채총액을 뺀 가액의 200% 한도로 차입 가능
19. 부동산펀드의 집합투자업자가 제3자 위탁 가능 업무
① 개발 및 부수 업무
② 관리 및 개량 및 부수 업무
③ 임대 및 부수업무
① 금융투자협회는 자본시장법에 근거하여 금융투자업의 임직원등이 고객에게 투자권유를 함에 있어 준수하여야할 구체적인 기준 및 절차등을 정하고자 마련한 제도
2. 금융투자업의 이해상충 관리
① 금융투자업 영위와 관련하여 이해상충을 방지하기 위해 이해상충 발생 가능성을 파악/평가하고, 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다.
② 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다.
③ 투자자 보호에 문제가 없는 수준까지 이해상충 발생 가능성을 낮추기가 곤란하다고 판단하면 거래를 하면 안된다.
3. 투자권유 행위의 예외
① 투자성 있는 보험계약에 대한 투자권유 행위
② 투자권유를 받은 투자자가 이를 거부한 뒤 1개월 후 다시 투자권유를 하는 행위
③ 다른 종류의 금융투자상품에 대하여 투자권유를 하는 행위
4. 표준투자권유준칙에 따른 투자자의 구분
① 금융투자회사의 임직원은 자본시장법 규정에 따라 일반투자자로 전환할 수 있는 전문투자자에 대해서는 일반투자자로 전환할 수 있다는 사실을 알려야 한다.
② 일반투자자로 전환한 전문투자자는 서면 통지에 의해 다시 전문투자자로 전환할 수 있다.
③ 일반투자자는 다시 투자권유희망고객과 투자권유불원고객으로 구분할 수 있다.
5. 고객의 투자성향분류
① 평가결과 투자성향과 위험선호 투자성향이 서로 다를 경우에는 원칙적으로 평가결과 투자성향에 따라 분류한다.
② 평가결과 투자성향이 위험선호 투자성향보다 높은 경우에는 위험선호 투자성향에 따라 분류하여야 한다.
③ 임직원등은 이상확인한 투자자정보의 내용 및 그 분석결과를 회사 내부 규정에 따라 안전하게 관리하되 해당 고객에게는 제공하지 않아도 된다.
6. 원본초과손실가능성
① 증권과 파생상품을 구분하는 가장 큰 요소
7. 집합투자기구의 분류
① 증권펀드
② 부동산펀드
③ 특별자산펀드
8. 파생상품에 투자하는 펀드에 대한 접근방식
① 단기금융펀드를 제외한 나머지 펀드는 모두 파생결합증권 및 파생상품에 투자할 수 있다.
② 펀드는 자본시장법에서 정하는 투자규제를 준수하면 파생결합증권 및 파생상품에 대한 투자비율의 제한을 받지않고 투자할 수 있다.
③ 자본시장법은 간투법상의 파생상품펀드를 승계한 별도의 파생상품펀드를 규정하고 있지 않음
9. 장내파생상품
① KOSPI200 주가지수선물
② KOSPI200 주가지수옵션
③ 미달러선물
10. 해외파생상품거래
① 미국선물협회의 규정에 따라 장외에서 이루어지는 외국환거래
② 일본의 상품거래소법에 따라 장외에서 이루어지는 외국환거래
③ 선박운임선도거래업자협회의 규정에 따라 이루어지는 선박운임거래
12. 대륙간 거래소의 규정에 따라 이루어지는 에너지거래
① 금융위원해가 정하여 고시하는 해외파생상품거래
13. 사모펀드의 특례
① 집합투자자총회 관련 규정을 적용안함
② 자산운용보고서 관련 규정을 적용안함
③ 수시공시 관련 규정을 적용안함
14. 부동산취득 및 처분에 관한 규제
① 집합투자업자는 펀드재산으로 부동산취득 또는 처분하는 경우 실사보고서를 작성/비치 하여야 한다.
② 국내소재 부동산은 취득 후 3년 이내의 처분이 원칙적으로 제한된다.
③ 건축물, 기타 공작물이 없는 토지로서 그 토지에 대하여 부동산개발사업을 시행 하기 전에 해당 토지를 처분하는 행위는 원칙적으로 제한된다.
15. 부동산펀드
① 공모부동산펀드는 특정한 부동산을 개발하기 위하여 존속기간을 정하여 설립된 회사가 발행한 지분증권은 동일 종목의 증권에 펀드자산총액의 100%를 투자할 수 있다.
② 집합투자업자가 펀드재산으로 부동산개발사업에 투자하는 경우 사업계획서를 작성하여야 한다.
③ 부동산펀드의 집합투자업자는 부동산개발업무의 일부를 제3자에게 위탁할 수 있다.
16. 부동산 펀드
① 펀드재산의 60%를 초과하여 부동산에 투자함
② 발기인은 투자회사재산의 75%를 초과하여 투자하는 부동산 투자회사를 설립할 수 있음
③ 집합투자기구의 종류를 "집합투자재산의 운용대상"에 따라 7가지로 분류함
17. 부동산펀드의 금전차입
① 종합금융회사, 상호저축은행으로 부터 차입 가능
② 펀드재산으로 부동산을 취득하는 경우에 차입 가능
③ 자산총액에서 부채총액을 뺀 가액의 200% 한도로 차입 가능
19. 부동산펀드의 집합투자업자가 제3자 위탁 가능 업무
① 개발 및 부수 업무
② 관리 및 개량 및 부수 업무
③ 임대 및 부수업무
Review of Accounting#8
1. 계정과목(예)
① 예수금 : 기업이 종업원의 소득세, 건강보험료를 일시적으로 보관하는 경우
② 가수금 : 현금은 입금되었으나 계정과목이 확정되지 않은 경우
2. 유형자산의 감가상각방법
① 정액법
② 정률법
③ 생산량비례법
3. 판매비와 관리비(예)
① 전화요금
② 종업원 회식비용
4. 회계순환과정(예)
① 시산표작성 -> 총계정원장마감 -> 대차대조표작성
① 예수금 : 기업이 종업원의 소득세, 건강보험료를 일시적으로 보관하는 경우
② 가수금 : 현금은 입금되었으나 계정과목이 확정되지 않은 경우
2. 유형자산의 감가상각방법
① 정액법
② 정률법
③ 생산량비례법
3. 판매비와 관리비(예)
① 전화요금
② 종업원 회식비용
4. 회계순환과정(예)
① 시산표작성 -> 총계정원장마감 -> 대차대조표작성
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